下半年社会用电量将提速！水电+火电盈利有望修复，这些公司装机规模领先

伴随着企业加快复工复产，加上持续高温天气，用电快速恢复，进入季节性用电，用煤高峰期。

当用电高峰到来时，社会用电量迅速恢复。

夏季用电高峰来临，高温天气叠加经济回暖，企业加快复工复产，带动社会用电量快速回升中国电力企业联合会最近几天表示，下半年全社会用电量预计同比增长7%左右，比上月提高4个百分点综合考虑国际形势，疫情防控，燃料供应等因素，预计全年社会用电量增速为5%—6%

中国电力企业联合会发布的《中国电力工业年度发展报告2022》预计，2022年，全社会用电量增长5%—6%，到2025年，全社会用电量9.5万亿千瓦时，年均增长4.8%，最大负荷16.3亿千瓦，年均增长5.1%预计到2025年，中国的电力装机容量为30亿千瓦

负荷达到新高。

最近，全球很多国家的电力供应紧张，甚至供不应求据报道，在日本，印度，巴基斯坦，缅甸，斯里兰卡等亚洲国家，十多亿人不时遭受停电，但目前几乎没有任何缓解的迹象今年入夏以来北半球不断刷新的高温纪录，显然是导致当前多国电力危机的直接原因之一

国内方面，企业加快复工复产，加上高温天气的持续影响，带动用电量快速回升，进入季节性用电和用煤高峰期。

水电方面，自2022年起，丰沛的来水将带来水电公司发电量的增加在国内电力供需格局偏紧的背景下，华泰证券表示，水电市场化电价处于上升周期，量价齐升将带来水电公司的收入增长在成本层面，水电站折旧会带来水电公司的利润释放

火电方面，中信建投证券认为，5月火电—煤炭产量将继续背离趋势考虑到目前谢场的煤炭政策已稳步推动叠加的火电存煤达到较高水平，预计火电表现将较上月有所改善

大量资本北上增加电力供应。

据证券数据宝统计，水电火电股38只，a股市值1.57万亿元6月以来，概念股的平均涨幅为12.1%，比沪深300指数高出4%左右超临界发电概念股赣能，连续9个涨停板，6月以来累计涨幅139.69%，位居第一

截至2021年底，华能国际可控发电装机容量达到11.87万千瓦公司燃煤机组54%以上为60万千瓦以上的大型机组，其中已投产16台世界一流的超超临界机组和国内首台采用二次再热的超超临界燃煤机组

华能水电是国内领先的大型水电开发企业，拥有澜沧江流域干流水电资源开发权2021年澜沧江流域来水枯水，公司连续三年发电量近1000亿千瓦时，年底电站储能创近三年新高

SDIC电力是一家综合性能源电力上市公司，以清洁能源为主，水火与风景相结合水电控股装机2100万千瓦，为国内第三大上市公司本公司拥有52%股权的雅砻江水电是雅砻江流域唯一的水电开发实体

上海电力是上海最大的热能供应商截至2021年底，公司控股装机容量1905万千瓦，清洁能源占装机容量的55.24%2021年，公司成功中标上海零碳无人驾驶电改重卡项目，苏州吴淞江燃机项目，上海临港新区103地块项目等前期工作有序推进