突发重磅利空！一则消息干翻两大巨头，280亿市值灰飞烟灭！究竟发生了什么

一路出去！

22日下午，港股互联网医疗股跌停，阿里健康，京东健康暴跌截至记者发稿时，京东健康下降17%，阿里健康下降16%短短几个小时，京东健康近190亿元市值蒸发，阿里健康市值也缩水近90亿元

90亿+90亿，280亿市值一天就化为乌有。

国家拟禁止第三方平台直接参与网络售药。

互联网健康巨头的暴跌与政策调整有关国家拟禁止第三方平台直接参与网络售药的消息冲上微博热搜

国家美国食品药品监督管理局最近几天发布《中华人民共和国药品管理法实施条例》，为期一个月的公开征求意见已正式结束新增的第83条明确规定第三方平台提供者不得直接参与药品网络销售活动，引发市场关注实际上，这一规定加强了对网络售药的管理以国内大城市的京东健康和阿里健康为例，网上售药收入占比很大

恰恰是这个新增加的83条，直击互联网健康巨头的要害。

据21世纪经济报道，一位不愿意透露姓名的医药电商平台业务负责人表示，这一新政策最大的意义在于进一步明确了自营和第三方平台的界限，要求目前的电商平台要么从事自营售药，要么是第三方平台。

按照终端零售均价计算，2021年全国实体药店和网上药店销售额达到7950亿元其中实体药店占比超七成，网上药店突破2000亿，同比增长40.2%一批直接面对患者的百白破专科药店也脱颖而出

京东健康2021年财报显示，营业收入306.82亿元，其中公司自营零售药店业务营业收入262亿元。

阿里健康年报中，公司实现营收205.77亿元，其中自营业务收入179.11亿元，处方药业务较去年增长105.2%。

面对医药电商咄咄逼人的发展趋势，各大连锁药店没有坐以待毙，纷纷加快扩张步伐从2021年下半年开始，国药联合，唐艺昕，老百姓的门店总数相继突破8000家，益丰大药房，大参林截至2022年2月底，九州通旗下好药师门店总数也由2020年底的1168家增长至5412家

a股医药商业板块爆发。

在国家拟禁止第三方平台直接参与网上售药的消息刺激下，a股医药商业板块爆发，医药电商，漱玉平民，第一医药涨停，大参林，老百姓，百洋药业涨幅超过5%，

影响会有多大。

那么，如果这个政策真的出台，影响会有多大。

东北证券认为，市场担心如果严格执行这一规定，医药电商自营运营可能会产生影响如果该政策正式实施，对整个医疗互联网板块影响有限):目前自营电商都是依靠线下连锁药店的资质(阿里健康的线下实体是广州五千年医药，京东健康是青岛安济堂大药房)

如果严格执行政策，不排除电商可以通过剥离独立公司独立运营1P业务考虑到这个实施条例是征求意见稿，后续政策的态度更加关键(参考之前的《药品网络销售监督管理办法》(征求意见稿和送审稿有差异))

从监管的角度来看，这一政策体现了线上/线下监管的公平性此前，行业内的1P/3P分流问题有望得到澄清长期看好具有规模优势的大型线下连锁药店/漱玉平民)和具有平台优势的医药电商(阿里健康/京东健康)

对于行业未来的发展趋势，华安证券医药首席分析师谭分析，医药行业的短期干扰因素主要有:2021年营业收入和利润受2020年高基数，房租核算标准变更，社保等因素影响，增速相对较慢今年，由于地区疫情控制的差异，Q1出现了分歧一方面，一心一意一个健康的身体被西南严格控制，造成了他们的表演压力，另一方面，其他四个逐渐恢复因此，2022年仍需关注疫情的可持续性

目前药店估值处于合理低估状态，但拐点由Q2同店增长和复苏决定但中国药店长期逻辑不减，连锁率上升+处方外流(处方药在零售市场的份额从2019年的66.4%稳步提升至2021年的68%)两个长期的逻辑都没有变